Ein vielseitiger Multi-Currency Repo-Markt

Der Swiss Repo Market ist eine hoch entwickelte Multi-Currency-Plattform, die es Banken, Broker-Dealern, Versicherern und Geschäftsbanken ermöglicht, ihre Effizienz zu steigern, Risiken zu reduzieren und Kosten zu verwalten. Sie integriert nahtlos den Handel und die Verwaltung von Sicherheiten und verbindet Sie mit über 160 Gegenparteien für eine optimierte Risikokontrolle und regulatorische Compliance.
Sie haben Zugang zu Zentralbank- und Geschäftsbankgeldern sowie zum Primärmarkt für Geldmarktinstrumente der Schweizerischen Nationalbank. Als Triparty Repo-Markt agiert SIX als neutraler Triparty Agent (TPA) für beide Parteien und bietet umfassende Dienstleistungen von der Transaktionseröffnung bis zur Abwicklung an.

Die erhaltenen Sicherheiten sind vollständig wiederverwendbar und erleichtern den Transfer zwischen Verwahrern und Collateral-Märkten während der gesamten Laufzeit der Transaktion. Der Schweizer Repo-Markt bietet ein strategisches Finanzumfeld, in dem Effizienz und Kontrolle Hand in Hand gehen.

Schalten Sie den Schweizer Repo-Markt frei

Wir vernetzen Sie mit über 160 Gegenparteien, minimieren Risiken, gewährleisten Regelkonformität und ermöglichen Repo-Transaktionen in 14 Währungen.

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So profitieren Sie

Repo-Dienstleistungen mit der SNB

SIX ist die zuverlässige Anbieterin von Repo-Dienstleistungen.

Repogeschäfte in mehreren Währungen

Führen Sie Ihre Repo-Transaktionen in 14 Währungen aus.

Moderne Systeme auf dem neuesten Stand der Technik

Sammeln Sie praktische Erfahrungen mit der CO:RE Handelsplattform und dem Collateral Cockpit.

Vollintegrierte Wertschöpfungs-kette

Reduzieren Sie Ihr operatives Risiko dank unserer integrierten Wertschöpfungskette.

Die Rolle des Triparty Agents (TPA)

SIX ist verantwortlich für die Abwicklung und Verwaltung von Repo-Geschäften, die über die Handelsplattform CO:RE oder OTC beim TPA eingereicht werden. Der TPA ist verantwortlich für den gleichzeitigen Austausch von Geld und Sicherheiten am Abwicklungstag des Repo-Geschäfts, die Mark-to-Market-Bewertung der ausgetauschten Geld und Wertpapiersicherheiten und die Berechnung des Nettorisikos pro Gegenpartei zur Bestimmung der Margenanforderungen.

Der TPA ist auch für die Bewertung der Wertpapiere, die Überwachung der Zulässigkeit und der Margins sowie für die Abwicklung der Lieferung gegen Zahlung (DVP) zuständig. Ein umfassendes Reporting vom Handel bis zur Abwicklung steht zur Verfügung.

Erfahren Sie mehr über unsere Triparty Collateral Management Lösung

Vereinfachter Zugang zum Interbanken-Repo-Markt

Zugang zu einer Vielzahl von Repo-Teilnehmern

Einer der Gründe für die zunehmende Nutzung von Triparty-Repos auf der Käuferseite ist die Verringerung des Verwaltungsaufwands, der früher mit Repos verbunden war. In der Vergangenheit mussten die Kunden zahlreiche bilaterale Verträge mit verschiedenen Gegenparteien abschliessen. SIX hat diesen Prozess mit einem unilateralen Rahmenvertrag für Triparty Repo stark vereinfacht.

Mit dem unilateralen Rahmenvertrag hat der Käufer sofort Zugang zu 160 Gegenparteien, die denselben Vertrag unterzeichnet haben. Die Arbeit der Treasury-Abteilung wird durch standardisierte Collateral Baskets, die den Einstieg in Triparty-Repo-Geschäfte erleichtern, weiter vereinfacht.

Hier finden Sie die SIX Repo-Mitgliederliste

Zugang zur Schweizerischen Nationalbank

Die SNB wählte im Mai 1998 SIX als Partner für den Schweizer Geldmarkt. Die Arbeit einer Treasury-Abteilung wird durch standardisierte Collateral Baskets weiter vereinfacht, die den Einstieg in das Triparty Repo erleichtern.

Repo-Geschäfte und Repo-Auktionen mit der SNB

Der Triparty Agent und die Handelsplattform CO:RE ermöglichen den Abschluss von bilateralen Repo-Geschäften mit der SNB sowie den direkten Zugang zu den Repo-Auktionen der SNB.
Bei den Repo-Auktionen legt die Nationalbank den Reposatz fest, zu dem sie Liquidität abgibt bzw. aufnimmt. Die Geschäftspartner der Nationalbank können daraufhin über CO:RE eine Offerte abgeben.
Die Platzierung von Angeboten bzw. die Annahme von Offerten für Repo-Geschäfte auf CO:RE ermöglicht es der Nationalbank zudem, ausserhalb der Auktionen jederzeit mit bilateralen Repo-Geschäften auf die Zinssätze am Geldmarkt einzuwirken.

Stehende Fazilitäten der SNB

Bei den stehenden Fazilitäten setzt die Nationalbank die Konditionen fest, zu welchen auf Initiative der zugelassenen Geschäftspartner Liquidität bezogen werden kann. Zu den stehenden Fazilitäten gehören die Innertagesfazilität und die Engpassfinanzierungsfazilität (EFF).

Engpassfinanzierungsfazilität

Die SNB bietet eine Engpassfinanzierungsfazilität an, um unerwartete, kurzfristige Liquiditätsengpässe zu überbrücken. Diese treten vor allem auf, wenn erwartete Zahlungen ausbleiben und die benötigten Mittel nicht rasch genug am Interbankenmarkt beschafft werden können. Die Fazilität kann auch am Ende eines Berichtszeitraums erforderlich sein, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen.

Zu diesem Zweck räumt sie ihren Geschäftspartnern eine Limite ein, die durch mindestens 110% SNB-repofähige Sicherheiten gedeckt sein muss. Die Geschäftspartner können sich bis zum nächsten Bankwerktag Liquidität in Höhe der eingeräumten Limite beschaffen. Die Engpassfinanzierungsfazilität wird in Form eines Repo-Geschäfts zum Sondersatz gewährt. Der Sondersatz berechnet sich aus dem Leitzins der SNB zuzüglich eines Aufschlags und beträgt mindestens 0%.

Banken, die diese Dienstleistung in Anspruch nehmen wollen, müssen bei der SIX SIS AG ein spezielles Depot, das so genannte Deckungsdepot "SNB", eröffnen und Sicherheiten hinterlegen - dieses dient dann als Quellkonto für die Repo-Geschäfte zum Sondersatz.

Intraday-Repo bei der SNB

Die im Deckungsdepot "SNB" hinterlegten Sicherheiten können auch für untertägige Repo-Geschäfte mit der SNB verwendet werden, indem eine Bank im Deckungsdepot "SNB" Sicherheiten reserviert.

Die SNB stellt ihren Geschäftspartnern im Rahmen von Repo-Geschäften tagsüber zinslose Liquidität (Innertagesfazilität) zur Verfügung, um die Abwicklung des Zahlungsverkehrs zu erleichtern. Die erhaltenen Mittel müssen spätestens am Ende desselben Bankwerktages wieder zurückbezahlt werden.

OTC Spot Market

Der OTC-Spotmarkt auf CO:RE ermöglicht es den Teilnehmern, mit der SNB in Kontakt zu treten, indem sie an Primärauktionen teilnehmen oder ersteigerte Geldmarktpapiere untereinander handeln.

Primär-Auktionen

Das Primärmarktsegment des OTC-Spot-Marktes bietet den Teilnehmern die Infrastruktur zur vollelektronischen Emission und Aufstockung von Wertschriften am Primärmarkt.

Die Schweizerische Nationalbank auktioniert in diesem Marktsegment Geldmarktbuchforderungen (GMBF), Eidgenössische Bundesanleihen und SNB Bills.

Weitere Informationen zu den Marktsegmenten, den Auktionsbedingungen und der Besteuerung finden Sie in den Dokumenten im Download-Bereich.

OTC Trading

Neben dem Auktionsmechanismus können Teilnehmer Geldmarktpapiere, wie z.B. SNB Bills oder GMBF, am Sekundärmarkt (Interbanken-Kassa-Markt) handeln.

Die Abwicklung erfolgt auch am OTC-Spot-Markt vollautomatisch und direkt integriert.

Das geldpolitische Instrumentarium
Das Instrumentarium der Schweizerischen Nationalbank umfasst Offenmarktgeschäfte, ständige Fazilitäten und Zinsen auf Giroguthaben bei der SNB.

CO:RE Handelsplattform

Vom Handel bis zur Absicherung. SIX stellt den Finanzmarktteilnehmern eine multifunktionale, elektronische Handelsplattform zur Verfügung, die über den zentralen Einstiegspunkt CO:RE Zugang zu Liquidität bietet.

Die Handelsplattform CO:RE wird von der SIX Repo AG betrieben, die ein reguliertes MTF ist. Die Plattform unterstützt auch den Handel mit der SNB.

Werden Sie Teilnehmer

Wollen Sie ins Repogeschäft einsteigen, mehr über das Repo-Angebot von SIX wissen oder Teilnehmer an unseren Märkten werden? Wir freuen uns von Ihnen zu hören.

Wir versorgen Sie mit allen betrieblichen und technischen Informationen, die Sie für fundierte Entscheidungen benötigen und leiten Sie Schritt für Schritt durch den Prozess.

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Technische Anbindung

Die technische Anbindung an die CO:RE Handelsplattform erfolgt über das gemeinsame Zugangsportal SCAP (SIX Common Access Portal). Beide Handelsumgebungen – Member Test und Production – sind über SCAP erreichbar.

Nach der Registrierung erhalten die Teilnehmer individuelle Anmeldedetails für die Participant Section auf der Repo-Webseite von SIX. Dort können sie alle erforderlichen Dokumente und die nötige Software herunterladen.

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Erfahren Sie, wie Sie von unserer integrierten Lösung CO:RE profitieren können.

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Repo-Händlerschulung und -Prüfung

Nur zugelassene Händler dürfen auf der Plattform der SIX Repo AG handeln. Diese Schulung richtet sich an alle Repo-Händler, die diese fachliche Qualifikation erwerben wollen und dient als Vorbereitung für die anschliessende Händlerprüfung.

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Lösungen für den Repo-Handel

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